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（上接D47版）

企業(yè)：萬余元

企業(yè)2020年末流動資產(chǎn)較2019年末降低129,224.95萬余元，主要因素系企業(yè)將一部分流動資產(chǎn)用于支付三年定期存款，促使企業(yè)2020年末其他非流動資產(chǎn)相對應(yīng)有所增加。企業(yè)2021年末流動資產(chǎn)較2020年末提升159,702.32萬余元，主要因素系報告期企業(yè)公開發(fā)行股票發(fā)售得到募資及因業(yè)績提升接收到的錢款提升。企業(yè)2022年6月末流動資產(chǎn)較2021年末提高209,169.96萬余元，變動比例為73.49%，主要系公司運營優(yōu)良，接收到的錢款有比較大幅度增加而致。

（2）交易性金融資產(chǎn)

報告期各期未，交易性金融資產(chǎn)清單如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)的交易性金融資產(chǎn)大多為無固定期限及沒有固定回報率的銀行理財及沒有固定回報率的保本理財。2021年末交易性金融資產(chǎn)較2020年末提升80,754.13萬余元，主要因素包含：（1）2021年，公司為戰(zhàn)略投資申購了天能電池集團股份有限公司科創(chuàng)板上市首發(fā)上市的發(fā)展戰(zhàn)略配售股票；（2）企業(yè)所持有的時限比較短的風險性相對較低的銀行理財有所增加。2022年6月末，企業(yè)交易性金融資產(chǎn)較2021年末降低43,685.89萬余元，變動比例為-34.51%，主要系報告期末所持有的時限稍短、風險性相對較低的保本理財及銀行理財降低而致。

（3）應(yīng)收款項融資

報告期各期未，企業(yè)應(yīng)收款項融資以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

公司自2019年1月1日起實行新金融工具準則，將所持有的應(yīng)付票據(jù)賬戶余額重分類以公允價值計量并且其變化記入其他綜合收益的資產(chǎn)，列示為“應(yīng)收款項融資”。報告期各期未，企業(yè)應(yīng)收款項融資分別是4,667.40萬余元、19,401.06萬余元、4,929.54萬元和2,105.21萬余元。2020年末，企業(yè)應(yīng)收款項融資總金額19,401.06萬余元，較2019年末額度升高，主要因素系顧客票據(jù)結(jié)算經(jīng)營規(guī)模升高。2021年末及2022年6月末應(yīng)收款項融資逐漸下降的主要系報告期末企業(yè)所持有的沒到期銀行匯票降低而致。

（4）應(yīng)收帳款

報告期各期未，企業(yè)應(yīng)收帳款帳面價值分別是11,875.01萬余元、18,770.02萬余元、20,762.98萬元和27,227.89萬余元，占速動資產(chǎn)比例分別是2.60%、5.09%、3.77%和3.12%。

①應(yīng)收帳款變化情況

企業(yè)：萬余元

報告期，隨著公司經(jīng)營規(guī)模的不斷擴大，主營業(yè)務(wù)收入不斷提升，應(yīng)收賬款余額呈逐漸增長勢頭；與此同時，公司經(jīng)營狀況不錯，盈利質(zhì)量比較高，應(yīng)收帳款帳面價值占營收占比維持在較低水平，2019-2021年分別是1.14%、1.45%和1.35%。截止到2020年12月31日，企業(yè)應(yīng)收帳款帳面價值為18,770.02萬余元，與2019年末相較提升6,895.01萬余元，增長幅度為58.06%，主要因素系2020年企業(yè)收入增加，且新增加一部分以賒購業(yè)務(wù)流程為主體的銷售顧客。報告期，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入大多為經(jīng)銷模式收益，經(jīng)銷模式以款到發(fā)貨為主導，賒購輔助。有關(guān)信用政策不會有重大變化。

②應(yīng)收帳款結(jié)構(gòu)特征

報告期各期未，企業(yè)的應(yīng)收帳款的賬齡分析構(gòu)造如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)應(yīng)收帳款大多為1年以內(nèi)應(yīng)收帳款，占有率分別是99.56%、97.10%、99.75%和99.77%，企業(yè)應(yīng)收帳款品質(zhì)不錯，不會有重要資金回籠風險性。

③應(yīng)收帳款的核心客戶狀況

報告期各期未，企業(yè)按借款方核算的應(yīng)收帳款貸方余額前五名情況如下：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，按借款方核算的應(yīng)收帳款貸方余額前五名合計金額為4,301.28萬余元、5,131.32萬余元、5,982.62萬元和4,906.15萬余元，占各期終應(yīng)收賬款余額占比分別是34.37%、25.94%、28.49%和17.82%，整體呈降低趨勢。

（5）預付款項

報告期各期未，企業(yè)預付款項以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)預付款項額度分別是1,963.55萬余元、2,024.85萬余元、2,153.81萬余元及5,687.50萬余元，主要系伴隨著企業(yè)業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)擴展，企業(yè)預付款經(jīng)銷商賬款有所增加而致。報告期各期未，企業(yè)預付款項占同時期末資產(chǎn)總額占比分別是0.25%、0.21%、0.16%和0.37%，占非常小。

報告期各期未。企業(yè)預付款項賬齡分析情況如下：

企業(yè)：萬余元

（6）其他應(yīng)付款

報告期各期未，企業(yè)其他應(yīng)付款以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)其他應(yīng)付款帳面價值分別是9,483.24萬余元、8,551.86萬余元、15,006.99萬余元及8,410.48萬余元，占資產(chǎn)總額占比分別是1.21%、0.89%、1.12%和0.55%。2021年12月末，企業(yè)其他應(yīng)付款帳面價值較2020年12月末提高75.48%，主要系企業(yè)為提前鎖定關(guān)鍵原料鋰電池價格為應(yīng)對漲價發(fā)展趨勢，付款一部分經(jīng)銷商訂金提升而致。

（7）庫存商品

①庫存商品變化情況

報告期各期未，企業(yè)庫存商品以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)庫存商品額度分別是54,343.00萬余元、49,475.13萬余元、79,568.92萬元和69,950.32萬余元，主要系近些年來外國投資者企業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴大，庫存商品經(jīng)營規(guī)模提升而致；當年度各期末存貨占同時期末資產(chǎn)總額比例分別是6.94%、5.18%、5.94%和4.55%，占有率變化處在有效水準。

②庫存商品構(gòu)造

報告期各期未，企業(yè)庫存商品以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)庫存商品主要包含原材料和庫存產(chǎn)品。原料主要包含鉛酸蓄電池、鋰電電池、石墨烯電池、電動機、控制板、窗框、車胎、包裝制品、充電頭、自行車前叉以及其它原料；庫存產(chǎn)品大多為電動車、電動兩輪摩托、電動三輪車、單車以及相關(guān)配件等。

報告期各期未，企業(yè)原料帳面價值分別是22,154.29萬余元、21,419.48萬余元、35,526.32萬元和35,253.12萬余元，2021年末原料帳面價值較2020年末有所增長主要系企業(yè)為了應(yīng)對一部分關(guān)鍵原料漲價增加原料補貨幅度而致。

報告期各期未，企業(yè)庫存產(chǎn)品帳面價值分別是32,188.71萬余元、28,055.65萬余元、44,042.60萬余元及34,697.20萬余元。一般而言，春節(jié)長假為電動兩輪車消費高峰期之一，經(jīng)銷商會依據(jù)終端市場要求提早向領(lǐng)導下發(fā)訂單信息；2022年新春佳節(jié)間距2021年末相對性近點，因而企業(yè)2021年期終商品補貨比較多，庫存產(chǎn)品賬戶余額比較高。

（8）一年內(nèi)到期非流動資產(chǎn)

報告期末，企業(yè)一年內(nèi)到期非流動資產(chǎn)為174,906.64萬余元，主要系一年內(nèi)到期存定期提升而致。

（9）其他流動資產(chǎn)

報告期各期未，企業(yè)其他流動資產(chǎn)以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)其他流動資產(chǎn)主要是由待抵扣進項稅額和預繳稅款所得稅組成。報告期各期未，企業(yè)其他流動資產(chǎn)分別是10,219.54萬余元、12,060.51萬余元、17,080.80萬元和7,396.00萬余元。2022年6月末，企業(yè)其他流動資產(chǎn)較2021年12月末降低56.70%，主要系待抵扣進項稅額降低而致。

3、非流動資產(chǎn)剖析

當年度歷期期終，企業(yè)非流動資產(chǎn)額度及組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)非流動資產(chǎn)主要是由固資、在建項目、無形資產(chǎn)攤銷、長期股權(quán)投資及長期股權(quán)投資及其他非流動資產(chǎn)等有關(guān)資產(chǎn)構(gòu)成，報告期各期未，以上資產(chǎn)合計占非流動資產(chǎn)比例分別是98.05%、98.84%、97.98%和97.17%。

（1）長期股權(quán)投資

報告期各期未，企業(yè)長期股權(quán)投資以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)長期股權(quán)投資主要系對合營企業(yè)的投入，選用權(quán)益法核算。報告期各期未，企業(yè)長期股權(quán)投資帳面價值變化主要系按占股比例確定對合營企業(yè)的投入投損益表及合營企業(yè)宣布派發(fā)股利或盈利而致。

（2）長期股權(quán)投資

報告期各期未，企業(yè)長期股權(quán)投資以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)長期股權(quán)投資詳細情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)長期股權(quán)投資帳面價值分別是13,669.50萬余元、22,375.39萬余元、27,018.85萬元和22,245.11萬余元，占資產(chǎn)總額占比分別是1.75%、2.34%、2.02%和1.45%。

企業(yè)長期股權(quán)投資選用成本模式計量檢定，大多為企業(yè)對外開放出租的土地和工業(yè)廠房。報告期，企業(yè)為提升經(jīng)銷商供應(yīng)高效率、減少供應(yīng)鏈成本費且獲得房租，將一些工業(yè)廠房和土地出租給一些經(jīng)銷商。2020年末較2019年末提升63.69%，主要系企業(yè)在2020年將一些工業(yè)廠房對外開放租賃，有關(guān)的固資和土地使用權(quán)證轉(zhuǎn)到長期股權(quán)投資而致。

（3）固資

報告期各期未，公司固定資產(chǎn)以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

當年度歷期期終，企業(yè)固定不動賬面凈值分別是114,031.57萬余元、178,150.65萬余元、196,608.57萬元和195,099.70萬余元，占非流動資產(chǎn)占比分別是34.96%、30.33%、24.92%和29.34%。

2020年12月31日，企業(yè)固定不動賬面凈值較2019年末提升64,119.08萬余元，主要因素系2020年天津市愛瑪新廠房建設(shè)竣工，由在建項目轉(zhuǎn)到固資67,370.34萬余元而致。2021年末，企業(yè)固定不動賬面凈值較2020年末提升18,457.92萬余元，主要因素系購買重慶市愛瑪新工業(yè)廠房，及其天津市愛瑪生產(chǎn)線設(shè)備等項目竣工由在建項目轉(zhuǎn)到固資而致。

（4）在建項目

當年度歷期期終，外國投資者在建項目賬戶余額分別是70,965.29萬余元、4,799.55萬余元、11,413.11萬元和18,717.49萬余元，各自占非流動資產(chǎn)的21.76%、0.82%和1.45%和2.82%。具體情況如下：

企業(yè)：萬余元

2020年末，在建項目賬戶余額降低主要系天津市愛瑪新工業(yè)廠房項目竣工，在建項目轉(zhuǎn)到固資。2021年在建項目賬戶余額有所上升，主要系重慶市愛瑪一部分工廠裝修并未竣工以及部分新建設(shè)信息系統(tǒng)并未交付使用而致。2021年末及2022年6月末，工程物資穩(wěn)步增長主要系購入的家裝材料提升而致。

當年度歷期期終，企業(yè)在建項目具體情況如下：

企業(yè)：萬余元

（5）使用權(quán)資產(chǎn)

報告期各期未，企業(yè)使用權(quán)資產(chǎn)以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

公司自2021年1月1日起實行新租賃準則，對于企業(yè)租賃的辦公場地確定使用權(quán)資產(chǎn)，截止到2021年12月31日和2022年6月30日，所有權(quán)賬面凈值分別是4,122.68萬元和3,613.81萬余元。

（6）無形資產(chǎn)攤銷

①無形資產(chǎn)攤銷變化

報告期各期未，企業(yè)無形資產(chǎn)攤銷以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

當年度歷期期終，企業(yè)無形中賬面凈值分別是34,199.57萬余元、31,621.55萬余元、33,207.41萬元和38,129.31萬余元，占非流動資產(chǎn)占比分別是10.49%、5.38%、4.21%和5.74%。

②無形資產(chǎn)攤銷組成

企業(yè)無形資產(chǎn)攤銷大多為土地使用權(quán)證。當年度歷期期終，無形資產(chǎn)攤銷組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

2020年12月31日，企業(yè)無形中賬面凈值較2019年降低2,578.02萬余元。主要因素系企業(yè)將一部分工業(yè)廠房對外開放租賃，土地使用權(quán)證原值2,829.77萬余元轉(zhuǎn)到長期股權(quán)投資。2021年12月31日，企業(yè)無形中賬面凈值較上一年有所增加1,585.86萬余元，原因是軟件類在建項目竣工轉(zhuǎn)到無形資產(chǎn)攤銷。企業(yè)2022年6月末較2021年末無形中賬面凈值提升4,921.91萬余元，主要系分公司臺州市電力機車坐落于臺州市黃巖區(qū)的土地使用權(quán)證進賬而致。

（7）待攤費用

報告期各期未，企業(yè)待攤費用以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)待攤費用帳面價值分別是692.98萬余元、1,180.21萬余元、2,939.43萬元和8,427.18萬余元，占資產(chǎn)總額占比分別是0.09%、0.12%、0.22%和0.55%。

報告期，企業(yè)待攤費用主要系室內(nèi)裝修開支及租來房子的裝修預算。2021年末，待攤費用較2020年末提高149.06%，主要系工廠裝修及車間改造開支提升；2022年6月末較2021年末提高186.69%，主要系待攤銷費裝修開支增多而致。

（8）遞延所得稅資產(chǎn)

報告期各期未，企業(yè)遞延所得稅資產(chǎn)以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)遞延所得稅資產(chǎn)分別是5,657.30萬余元、5,636.58萬余元、8,884.36萬元和6,779.78萬余元，主要系確定可抵扣虧損、遞延收益及資產(chǎn)減值損失所產(chǎn)生的可抵扣暫時性差異確定而致。

（9）其他非流動資產(chǎn)

報告期各期未，企業(yè)其他非流動資產(chǎn)以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)其他非流動資產(chǎn)主要是由定期存款及預付款給供應(yīng)商用以籌建固資的賬款。報告期各期未，企業(yè)其他非流動資產(chǎn)的帳面價值分別是84,689.02萬余元、340,247.03萬余元、494,277.20萬元和359,430.39萬余元。企業(yè)2020年末其他非流動資產(chǎn)較2019年提升301.76%，主要系企業(yè)新增加三年定期存款243,139.31萬余元而致；2020年末，企業(yè)新增加預付款股本金10,000.00萬余元，主要系企業(yè)參加天能股份科創(chuàng)板上市發(fā)行上市戰(zhàn)略配售預付款的股權(quán)股本金。2022年6月末其他非流動資產(chǎn)較2021年末有所減少，主要系企業(yè)一部分定期存款將在1年之內(nèi)期滿，因而轉(zhuǎn)到一年內(nèi)到期非流動資產(chǎn)計算而致。

（二）負債結(jié)構(gòu)剖析

1、負債結(jié)構(gòu)以及轉(zhuǎn)變

報告期，公司負債組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

當年度歷期期終，企業(yè)總負債分別是578,800.05萬余元、691,065.38萬余元、841,717.72萬元和986,994.11萬余元，呈增長態(tài)勢。報告期，公司負債大多為營業(yè)利潤，占總負債比例分別是98.55%、98.93%、98.03%和98.07%。

2、關(guān)鍵債務(wù)項目分析報告

公司負債主要包含應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)付款、合同負債、應(yīng)付工資和其他應(yīng)收款，以上負債合計占總負債比例分別是95.34%、98.38%、96.63%和96.44%。

企業(yè)：萬余元

3、營業(yè)利潤剖析

（1）應(yīng)收票據(jù)

報告期各期未，企業(yè)應(yīng)收票據(jù)以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

當年度歷期期終，企業(yè)應(yīng)收票據(jù)賬戶余額分別是334,846.12萬余元、455,524.80萬余元、492,633.77萬元和487,312.83萬余元，占總負債比例分別是57.85%、65.92%、58.53%和49.37%。報告期企業(yè)應(yīng)收票據(jù)均為銀行匯票，經(jīng)營規(guī)?？傮w逐年上升，主要因素系隨企業(yè)銷售規(guī)模擴張，供應(yīng)商采購經(jīng)營規(guī)模逐步增加以及企業(yè)與供應(yīng)商選用單據(jù)方法清算有一定提升而致。

（2）應(yīng)付款

當年度歷期期終，企業(yè)應(yīng)付款以及賬齡分析情況如下：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)應(yīng)付款大多為應(yīng)對采購款，報告期應(yīng)付款的波動主要與供應(yīng)商采購規(guī)模及原料補貨對策相關(guān)。企業(yè)2021年末較2020年末、2022年6月末較2021年末各自提高54.27%和60.52%，主要因素系企業(yè)由于業(yè)務(wù)流程業(yè)務(wù)擴展，原料采購提升而致。

報告期，企業(yè)應(yīng)付款賬齡分析大多為1年之內(nèi)（含1年），占應(yīng)付款帳面價值比例分別是99.46%、99.15%、99.67%及99.83%。

（3）預收款項

報告期各期未，企業(yè)預收款項以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

報告期各期未，企業(yè)應(yīng)收帳款賬面凈值分別是17,183.64萬余元、0.00萬余元、1,312.60萬元和1,460.61萬余元。2020年1月1之日起，企業(yè)實行新收入準則，將銷售產(chǎn)品應(yīng)收帳款記入合同負債，因而，企業(yè)2020年末預收款項賬戶余額為0.00萬余元。

（4）合同負債

當年度歷期期終，企業(yè)合同負債組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

2020年1月1之日起，企業(yè)依照新收入準則開展賬務(wù)處理。預收貨款、服務(wù)項目款及銷售折扣在合同負債中列示。2021年末，企業(yè)合同負債較2020年末提升51.83%，主要系顧客2021年春節(jié)前集中化補貨，預收貨款提升而致。

（5）應(yīng)付工資

當年度歷期期終，企業(yè)應(yīng)付工資組成及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)應(yīng)付工資大多為未發(fā)放薪水、獎勵金和按照規(guī)定計提社會保險金等。報告期各期未，企業(yè)應(yīng)付工資額度分別是7,882.09萬余元、8,915.45萬余元、11,358.46萬元和13,294.35萬余元，占負債總額比例分別是1.36%、1.29%、1.35%和1.35%，占非常小。

（6）應(yīng)交稅金

當年度歷期，外國投資者應(yīng)交稅金的具體情況如下：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)應(yīng)交稅金主要包含代交社保個稅、所得稅、企業(yè)增值稅、土地稅、城市維護建設(shè)稅、合同印花稅和教育附加費等。

（7）其他應(yīng)收款

當年度歷期期終，企業(yè)其他應(yīng)收款情況如下：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)其他應(yīng)收款主要包含企業(yè)保證金擔保金、機器設(shè)備工程進度款、員工持股計劃復購責任款等，報告期各期終分別是56,096.01萬余元、45,378.52萬余元、47,836.04萬元和53,318.24萬余元，占公司總負債比例分別是9.69%、6.57%、5.68%和5.40%。2020年末，企業(yè)其他應(yīng)收款較2019年末明顯下降主要因素系2020年1月1之日起，企業(yè)依照新收入準則開展賬務(wù)處理，銷售折扣及獎品在合同負債學科計算。2022年6月末較2021年末、2021年末較2020年末有所增長，主要系公司就激勵對象交納確定的限制性股份回購責任提升而致。

4、長期應(yīng)付款剖析

（1）租賃負債

報告期各期未，企業(yè)租賃負債以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

2021年1月1之日起，企業(yè)開始執(zhí)行新租賃準則，針對租用確定使用權(quán)資產(chǎn)和租賃負債，企業(yè)將并未收取的租用支付額的折現(xiàn)率確定為租賃負債。2021年末和2022年6月末，租賃負債分別是4,658.93萬元和3,729.57萬余元。

（2）遞延收益

報告期各期未，企業(yè)遞延收益以及變化情況如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)遞延收益大多為政府補貼，報告期各期未，涉及到政府補貼的遞延收益工程項目的情況如下：

企業(yè)：萬余元

（三）償債能力指標

1、企業(yè)償債能力指標

注：息稅折舊攤銷前盈利=資產(chǎn)總額+貼現(xiàn)利息費用-利息費用+累計折舊+待攤費用攤銷費+無形資產(chǎn)+所有權(quán)資產(chǎn)折舊；

利息保障倍數(shù)=（息稅前利潤+凈利息費用）/凈利息費用；凈利息費用=貼現(xiàn)利息費用-利息費用；

報告期，企業(yè)凈利息費用為負值，利息保障倍數(shù)比例不適合。

報告期各期未，集團公司現(xiàn)金比率和流動比率均低于1，具體來說，現(xiàn)金比率分別是0.80、0.54、0.67和0.90，流動比率分別是0.71、0.47、0.57和0.83，主要因素系企業(yè)以經(jīng)銷模式為主導，對大多數(shù)代理商顧客采用款到發(fā)貨的銷售模式，但企業(yè)向供應(yīng)商付款一般存在一定回款，企業(yè)支付的一部分錢款用于支付三年定期存款等非流動資產(chǎn)。2020年末現(xiàn)金比率和流動比率較2019年末各自降低32.50%和33.80%，主要因素系2020年末企業(yè)三年定期存款賬面凈值較2019年大幅上升，使非流動資產(chǎn)大幅上升而致。

報告期各期未，企業(yè)合并口徑負債率分別是73.89%、72.30%、62.83%和64.21%。報告期各期未，負債率比較高，主要因素系企業(yè)進行資金分配時出具了較大規(guī)模銀行匯票，應(yīng)收票據(jù)規(guī)模龐大。2019年12月31日、2020年12月31日、2021年12月31日和2022年6月30日，應(yīng)收票據(jù)占負債總額比例分別是57.85%、65.92%、58.53%和49.37%。企業(yè)2021年末負債率較2020年末降低9.47％，主要系公司在2021年進行初次公開發(fā)行新股，公司總資產(chǎn)和其他綜合收益有所增加。

報告期，企業(yè)貸幣資金充足，不會有危害整體運營的償債風險。企業(yè)不會有對正常的經(jīng)營活動有深遠影響的或有負債，亦不會有銀行貸款的現(xiàn)象，因而所面臨的債務(wù)償還風險性比較低。

總的來說，公司經(jīng)營狀況優(yōu)良，具有很強的償債能力指標。公司信用穩(wěn)步增長，未出現(xiàn)過沒法還款到期債務(wù)的情況。

2、與同行上市企業(yè)比照

公司主要從事電動車產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)流程。現(xiàn)階段，中國A股及香港交易所上市企業(yè)中通歸屬于電動兩輪車生產(chǎn)及銷售領(lǐng)域的上市公司有新日股份（603787.SH）和雅迪控投（1585.HK）。

報告期，公司和同業(yè)競爭相比上市企業(yè)償債能力指標比照情況如下：

報告期各期未，企業(yè)現(xiàn)金比率、流動比率與相比上市企業(yè)平均值相比低，主要因素系企業(yè)將一部分流動資產(chǎn)選購三年定期存款等非流動資產(chǎn)導致速動資產(chǎn)降低而致。

報告期各期未，企業(yè)負債率與相比上市企業(yè)不會有重要差別；2021年首次公開發(fā)行股票后，公司總資產(chǎn)和其他綜合收益有所增加，2021年末和2022年6月末，企業(yè)負債率小于相比上市企業(yè)平均。企業(yè)短期負債關(guān)鍵第一還款來源為生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流入。依據(jù)公司的經(jīng)營狀況，公司出售以款到發(fā)貨為主導，賒購比例比較小，經(jīng)濟情況不錯。

（四）財產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)水平分析

1、企業(yè)盈利能力指標值

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/應(yīng)收帳款帳面價值平均值，2022年1-6月/2022-06-30已開展年化處理

庫存周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)成本/庫存商品均值基金凈值，2022年1-6月/2022-06-30已開展年化處理

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務(wù)收入/資產(chǎn)總額平均余額，2022年1-6月/2022-06-30已開展年化處理

報告期，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比較高，分別是57.34、83.46、77.23和78.06，主要系企業(yè)靈活運用本身規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)和行業(yè)影響力減少顧客回款而致。顧客支付絕大部分采用現(xiàn)付或預付款方法。

報告期，企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率分別是21.58、22.02、21.07和21.55，在一定范圍之內(nèi)起伏，整體相對穩(wěn)定。

報告期，企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是1.50、1.48、1.34和1.31，在一定范圍之內(nèi)起伏，整體相對穩(wěn)定。

2、與同行上市企業(yè)比照

公司和同業(yè)競爭可比公司財產(chǎn)資金周轉(zhuǎn)能力指標比照情況如下：

報告期，企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和庫存周轉(zhuǎn)率整體高過相比上市企業(yè)平均，企業(yè)營銷額比較大并且在行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈里的討價還價能力很強，不會有交易風險。

二、企業(yè)盈利能力研究

（一）主營業(yè)務(wù)收入剖析

1、主營業(yè)務(wù)收入組成及變化

報告期，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成情況如下：

企業(yè)：萬余元

報告期，企業(yè)歷年營業(yè)成本占主營業(yè)務(wù)收入的比例都超過99%，報告期，企業(yè)的主營業(yè)務(wù)為電動車、電動輕便摩托車、電動摩托的開發(fā)、生產(chǎn)及銷售。企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入主要來自主營。企業(yè)的營業(yè)外收入關(guān)鍵為材料收入及房租收入等，占非常小。

2、分商品營業(yè)成本剖析

報告期，企業(yè)營業(yè)成本按產(chǎn)品類型組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

報告期，企業(yè)營業(yè)成本主要來自電動車及電動兩輪摩托車銷售額。報告期，企業(yè)電動車和電動兩輪摩托車經(jīng)營收入占營業(yè)成本的比例分別是92.65%、91.92%、91.22%和93.17%。

3、分地域營業(yè)成本剖析

報告期，企業(yè)營業(yè)成本分區(qū)域組成情況如下：

企業(yè)：萬余元

從商品銷售地域分布來看，企業(yè)營業(yè)成本主要來自地區(qū)，地區(qū)銷售額占營業(yè)成本比例分別是99.30%、99.18%、98.87%和98.75%；海外地域銷售額占營業(yè)成本比例分別是0.70%、0.82%、1.13%和1.25%，市場銷售主要產(chǎn)品為電動車。

4、分營銷模式的營業(yè)成本剖析

報告期，企業(yè)營業(yè)成本按營銷模式列報如下所示：

企業(yè)：萬余元

企業(yè)通常采用經(jīng)銷模式。報告期，企業(yè)經(jīng)銷商營收占比分別是94.87%、92.04%、93.43%和96.59%，占比較高。2019年和2020年，企業(yè)直接銷售模式銷售額主要來自為共享電動自行車和共享單車用戶提供代理加工服務(wù)項目，完全取決于當初訂單信息經(jīng)營規(guī)模。2021年以后，直接銷售模式中代理加工業(yè)務(wù)流程占有率減少，海外銷售、團購價及電商業(yè)務(wù)占有率逐漸提升。

（二）主營業(yè)務(wù)成本剖析

1、運營成本的構(gòu)成及變化

企業(yè)：萬余元

報告期，公司主要業(yè)務(wù)突顯，主營業(yè)務(wù)收入占主營業(yè)務(wù)成本占比比較高，分別是99.12%、99.18%、99.25%和99.49%。

（下轉(zhuǎn)D49版）