本報訊記者吳曉璐
據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站2月20日信息，為進一步發(fā)揮私募投資基金多樣化理財規(guī)劃、專業(yè)投資運行優(yōu)點，達到房產(chǎn)行業(yè)有效資金需求，前不久，中國證監(jiān)會開啟了房產(chǎn)私募基金試點。
中國證監(jiān)會表明，本次試點是中國證監(jiān)會貫徹落實中共中央和國務院相關“推動房地產(chǎn)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展和持續(xù)發(fā)展”部署要求，完善資產(chǎn)市場功能，推動房地產(chǎn)業(yè)降低企業(yè)成本，適用私募基金行業(yè)充分發(fā)揮支持實體經(jīng)濟作用的重要途徑。
因為房產(chǎn)私募基金的投資范圍、投資方法、資產(chǎn)收益特點等和傳統(tǒng)股權投資基金存在一定差別，中國證監(jiān)會具體指導中基協(xié)在私募股權投資基金框架內(nèi)，新開設“房產(chǎn)私募基金”類型，并制定個性化的監(jiān)管措施。本次試點依照試點先行、穩(wěn)妥推進的基本原則，合乎一定要求的私募股權投資基金管理員可以按示范點規(guī)定募集設立房產(chǎn)私募基金，開展資產(chǎn)投資示范點。
據(jù)統(tǒng)計，參加試點的私募股權投資基金管理員須公司股權結構平穩(wěn)、公司治理結構完善，實繳資本符合規(guī)定，關鍵投資人及控股股東不得為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)以及關聯(lián)企業(yè)，具備資產(chǎn)投資管理心得和資產(chǎn)投資專業(yè)技術人員，最近三年未出現(xiàn)重要違規(guī)行為等。房產(chǎn)私募基金的投資范圍包含特殊定居用地（包含總量商品房、保障房、社會化租賃房）、商業(yè)服務經(jīng)營用房、建設項目等。
在股民層面，充分考慮房產(chǎn)私募基金的規(guī)模龐大、時限很長等優(yōu)點，投資人必須有更大的風險分析能力及風險承擔能力，示范點資管產(chǎn)品的投資人第一輪實繳出資不少于1000萬人民幣，并以投資者為主導。有普通合伙人投資人的，普通合伙人投資人總計出出資額不能超過股票基金實繳金額的20%，基金投資方法也即將迎來一定限定。
在管理規(guī)模層面，房產(chǎn)私募基金第一輪認繳募資經(jīng)營規(guī)模不能低于3000萬人民幣，在滿足一定規(guī)定情況下能夠擴募。激勵境外投資者以QFLP方法投資不動產(chǎn)私募基金。
為了適應房產(chǎn)私募基金投資建議，房產(chǎn)私募基金依照示范點要求是被投企業(yè)給予貸款或是擔保的，在涉及到《關于加強私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》第八條有關股債比的限定上進行多元化分配，但房產(chǎn)私募基金須持有被投企業(yè)75%之上股份，或是擁有被投企業(yè)51%之上股份且被投企業(yè)公司擔保，可以實現(xiàn)財產(chǎn)操縱和隔離。示范點辦理備案商品以及底層資產(chǎn)應實現(xiàn)與原始權益人的核心信貸風險防護。
中國證監(jiān)會將具體指導中基協(xié)公布實際工作指引，細化任務規(guī)定。合乎示范點標準的私募股權投資基金管理員可以從進行基金募集、體系等業(yè)務內(nèi)容前，向基金業(yè)協(xié)會申報材料證明，進行房產(chǎn)私募基金示范點，并依據(jù)要求開展產(chǎn)品備案。與此同時，不參加改革試點私募股權投資基金管理員，可以按照研究會相關自我約束標準，持續(xù)開展保障房、商業(yè)房產(chǎn)、基礎設施建設等股權投資業(yè)務。
中國證監(jiān)會表明，下一步，將依據(jù)試點實際情況認真總結評定，健全示范點政策及標準，適用私募投資基金不斷完善產(chǎn)品類別，充分發(fā)揮支持實體經(jīng)濟的功效功效。
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