證券時報記者 李麗
“如今發(fā)股票基金難度系數(shù)很有可能非常大，對于我股票建倉而言很有可能是件好事。”華南地區(qū)某證券基金擬任私募基金經(jīng)理對證券時報記者說。
近日，證券日報記者在采訪中了解到，雖然新基金發(fā)行銷售市場減溫，但成立以來新基金建倉卻非常認真。從凈值的變化來說，超八成年之內(nèi)創(chuàng)立的積極權益基金已股票建倉，有些抓住投資機遇，自成立以來回報率超10%，當然也有一些次新基金因項目投資主題風格主要表現(xiàn)較差或版塊調(diào)整而面臨虧本，現(xiàn)階段次新基金頭尾銷售業(yè)績相距超過40％。
自滬深指數(shù)于8月25日創(chuàng)出3053.04點環(huán)節(jié)底點至今，市場行情顯著反彈后重陷震蕩調(diào)整趨勢。好幾家公募基金組織表明，從政策扶持到基本面的傳輸，預估是以量變到質(zhì)變的過程，A股現(xiàn)階段正在尋求銷售市場底。而在這種持續(xù)尋底的過程當中，許多公司的估值早已具備很好的性價比高，投資者可密切關注新機會的誕生。
依據(jù)Wind數(shù)據(jù)的統(tǒng)計，自今年7月至今，每月新基金發(fā)行總數(shù)已連續(xù)兩個月不得超過千只，每月均值發(fā)售市場份額低于10億份，新基金發(fā)行仍展現(xiàn)一片“涼意”。
但是，在新基金發(fā)行減溫的大環(huán)境下，新發(fā)基金創(chuàng)立卻展現(xiàn)迅速股票建倉的趨勢。從近期凈值表現(xiàn)能夠得知，近年來設立的240多個積極權益基金中，只有5只近兩周設立的混合基金并未股票建倉。
資料顯示，9月份設立的多個積極權益基金已經(jīng)出現(xiàn)了基金凈值起伏。有些股票基金新成立就迅速股票建倉，例如創(chuàng)立于9月12日的兩只偏股混合基金，到目前為止創(chuàng)立還不到半個月，最近凈值已出現(xiàn)波動。
得益于最近周期性行業(yè)表現(xiàn)，創(chuàng)立于8月29日的景順長城周期時間甄選混和到目前為止上漲幅度已經(jīng)超過2%，同時期上證綜指上漲幅度僅1%。本基金私募基金經(jīng)理鄒立虎先前在接受媒體采訪時曾稱，景順長城周期時間甄選混和將延續(xù)先前資產(chǎn)配置設計風格，密切關注有色板塊、電力能源、鋼鐵和石油石化等有關周期時間類目。
與其形成反差是指，雖沒發(fā)布持股狀況，但創(chuàng)立于5月中下旬的光大證券創(chuàng)新成長A現(xiàn)階段累計下挫近30%，在其中9月至今下滑就超過了10%，顯示該基金倉位并很重。資料顯示，光大證券創(chuàng)新成長A為私募基金經(jīng)理周海管理方法的唯一一只基金。
新基金發(fā)行向來是“多見于難做，好做不太好發(fā)”。金鷹基金表明，雖然時下市場估值處于歷史比較低部位，但興新難度比較大，管理員發(fā)售驅(qū)動力比較有限，或是較好的合理布局時段。
華南地區(qū)某公募基金公司行業(yè)人士還表示，如今發(fā)新發(fā)基金給方式壓力可能會有點大，募集規(guī)模也會有一定的影響，但是對于股票建倉而言有可能是好的時候點。Wind數(shù)據(jù)表明，9月份新發(fā)基金均值規(guī)模達到2億人民幣，而之前8月、7月則分別為2.7億人民幣、3.4億人民幣，新發(fā)基金經(jīng)營規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)了大幅度下降。
但是，也是有私募基金經(jīng)理表明，在目前大環(huán)境下，盡管股票建倉贏得了相對比較好的時間段，但相對來說謹慎的遲緩股票建倉，最少不必跑輸同時期股票大盤及市場標準。
近年來，行業(yè)整體均呈現(xiàn)震蕩調(diào)整趨勢。在這樣的背景下，絕大多數(shù)次新基金剛剛成立即遭受挫折。Wind數(shù)據(jù)表明，到目前為止，年之內(nèi)創(chuàng)立的積極權益基金中，202只基金設立至今展現(xiàn)經(jīng)營虧損，占比超過84%。在其中，109只基金設立至今虧本超5%，虧本超10%的則達54只。
虧本最嚴重的是在今年的4月設立的一只混合基金，自成立以來虧本力度近30%。半年報顯示，本基金市值占凈值比超90%，在其中前十大重倉股占比超過45%。本基金前十大重倉股主要來源于文化傳媒、電子計算機、通訊等領域，例如三七互娛、中際旭創(chuàng)、紫天科技、冰川網(wǎng)絡等。
上半年，在AI（人工智能技術）主題風格市場行情的推動下，一部分TMT版塊主要表現(xiàn)熱火朝天；下半年開始，市場風格顯著轉(zhuǎn)換，有關主題基金亦大幅度反吐先前上漲幅度，新創(chuàng)建倉此板塊股票基金亦難防止虧本的境遇。
除此之外，東財發(fā)展甄選A、泓德汽車工業(yè)更新A、財通碳排放交易一年擁有A等10多個在今年的設立的基金下跌力度已經(jīng)超過20%，在其中多個基金設立還半年多。
不難看出，在次新基金中，自成立以來虧本幅度大的大多數(shù)為主導題目類型股票基金，如新能源技術、新型材料、數(shù)字經(jīng)濟的、碳排放交易、綠色主題等。
與之相對應，只有7只基金設立至今回報率超出5%，當中2只回報率超10%?？傮w來看，在今年的設立的次新積極權益基金，頭尾盈利相距超過40%。具體而言，泰康北京交易所優(yōu)選2年定開混和進行A、金信高品質(zhì)發(fā)展混和二只基金設立至今回報率均超10%，在年之內(nèi)設立的次新基金中漲幅居前。
從中報的持股來說，金信高品質(zhì)發(fā)展混和重倉股的杰普特、智立方、雙環(huán)傳動、博杰股份，及其泰康北京交易所優(yōu)選2年定開混和進行A重倉股的昆工科技、蘇軸股份等個股，均奉獻了比較多的盈利。
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